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社融超过-未来非上市中小银行可通过发行优先股或永续债补充其他一级资本

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中信建投銀行團隊預計,2019年永續債發行主力是大行和股份制銀行;2020年後,中小農商行和城商行會成為發行主力。部分城商行已經開始競標承銷商。

數據顯示,今年以來商業銀行資本補充債券發行額超過7000億元,遠超此前各年度發行額。專家稱,在政策推動下,今年銀行資本補充工具發行力度顯著加大,有助於破解信貸供給端約束。

4700億永續債在路上上周,7月金融數據出爐,新增人民幣貸款及社融等指標均不及預期。在信用再現局部收縮的背景下,商業銀行補充資本具有現實意義。民生證券首席宏觀分析師解運亮認為,7月貸款同比大幅少增、社融增量全線收縮的供給端原因在於銀行面臨來自資本、流動性和利率的三重約束。解決資本約束,支持銀行發行永續債是一個重要突破口,也是今年以來銀行永續債大量發行的原因。

今年以來,破解銀行資本約束有新進展。央行以永續債發行作為突破口,並創設央行票據互換工具(CBS),將合格的銀行永續債納入央行操作擔保品範圍,為銀行發行永續債提供支持。

商業銀行通過發行永續債補充資本,緩解了支持實體經濟面臨的資本約束。根據央行二季度貨幣政策執行報告,未來還將有13家銀行擬發行超過4700億元永續債,市場預期明顯改善,金融可持續支持實體經濟能力不斷增強。

此外,商業銀行通過發行可轉債補充核心一級資本。今年以來,已有平安銀行、中信銀行和江蘇銀行共計發行860億元可轉債。其中,中信轉債發行總額為400億元。

利好政策除了永續債,還有優先股等多類資本補充工具。7月,銀保監會發佈《中國銀保監會中國證監會關於商業銀行發行優先股補充一級資本的指導意見(修訂)》,允許股東人數累計超過200人的非上市銀行發行優先股。興業研究指出,允許非上市銀行發行優先股,拓寬了中小銀行其他一級資本補充途徑,未來非上市中小銀行可通過發行優先股或永續債補充其他一級資本。7月25日,光大銀行完成3.5億股非公開優先股發行,募集資金總額達350億元。

資本補充債發行創新高按照Wind統計口徑,商業銀行資本補充債券主要包括永續債及二級資本債。截至8月20日,今年商業銀行資本補充債券發行規模已突破7000億元,達到7051億元,遠超歷史上各年度發行額。其中,有3901億元二級資本債,以及農行、工行、浦發、華夏、民生、中行6家銀行發行的3150億元永續債。

今日关键词:九一八事变88周年